今天,日经225指数再度创出了历史新高。该指数的新高,离不开新鲜“血液”的注入。

东京证券交易所等日本4家证券交易所7月2日发布的数据显示,日本个人股东人数达到1949年开始调查以来的最高水平,连续10年增加,2023年度日本股市的个人股东人数比上年度增加7%。

个人投资者是日本股市的重要推动力量,个人股东增加的原因之一,是1月启动的新小额投资免税制度。在达哥看来,日本股市能走好,好的制度设计是关键。

A股过去虽然也有牛市,但是A股都是快牛慢熊。如果要变成长牛,那么做好A股中小投资者保护的长期制度设计,行情的持续性才会更强。

看着日本股市近几年的涨幅,达哥也是百感交集。

如果股市有好的行情与赚钱效应,那么就很容易吸引新鲜“血液”与增量资金。增量资金的流入,又有助于市场的持续向好,这是一个正反馈作用。正反馈循环一旦开启,就容易造就牛市。反之,则是负反馈循环。

不得不说,A股过去确实经历了这种负反馈循环。达哥也只能期望,早日打破这种负反馈循环。

不过,从经济数据来看,市场要打破这种负反馈循环,仍然面临波折。

国家统计局今天公布的数据显示,我国6月CPI同比上涨0.2%,环比下降0.2%;6月PPI同比下降0.8%,环比下降0.2%。CPI数据较5月有一定回落,而PPI同比数据虽然仍然是负的,但跌幅在缩小。

CPI与PPI数据,一方面是反映物价指数和经济活力,另一方面,其对实际利率也有直接的影响。根据实际利率公式(实际利率=名义利率-通货膨胀率),如果以PPI同比数据来代表通胀率,当前的实际利率是要高于名义利率的。实际利率高,并不利于经济的复苏和市场的走好,达哥只能希望未来实际利率能尽快降低。

虽然经济复苏面临波折,但今天两条海外资本回流的消息,引起了市场的关注。

一是红杉资本募集180亿元人民币创投基金,这是近一年来中国风险投资机构规模最大的一次募资活动。二是李嘉诚家族拟在港设家族办公室。

这些资本巨头掌握的信息以及专业优势,是散户不能比拟的,其动作自然要受到重视,往往是一种春江水暖鸭先知的信号。

我们再来看看指数走势。

今天上证指数回落,在15分钟K线图上是一笔向下的走势,这笔向下类似于6月27日的下跌,达哥昨日专门强调过。只要这笔向下不破新低,上证指数60分钟K线图上的底背离结构将得到确认。

如果这笔向下能在7月5日的低点附近止跌,那么在30分钟K图上将会演化成底背离+头肩底的形态,这种复合图形往往容易形成一段走势的转折点。具体会不会形成这种图形,也无需预测,当走势图走出来的时候,自然就看到了。

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当然,这种图形模式,不仅可以适用在指数上,在个股上也同样适用,是一种非常实战性的图形。

目前的关注重点,仍然是5月20日以来60分钟K线图上的下跌趋势的终结。一旦其终结,意味着会有一个同级别的反向走势结构,而这个同级别的反向走势结构,不会在短期就结束。

板块方面,今天领涨的元件行业,也是电子这个大行业里的一个子行业,元件行业指数今天接近年内新高。

整个电子行业的大逻辑,达哥说了不少次,炒作的是复苏逻辑。近期行业内的不少公司业绩大幅预增,进一步验证了行业复苏的逻辑。

需要注意的是,元件行业指数,目前运行到了一个压力位,如果能依托上升趋势线突破压力位,后续仍然值得期待。如果突破不了,可能还得折腾一下。

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光伏行业多个龙头企业发布的上半年业绩预告集体爆雷,引起了市场的关注。

据统计,在已披露预告的光伏企业中,至少有八家企业上半年业绩亏损上限超过10亿元,包括隆基绿能、通威股份(600438)、TCL中环、晶澳科技等。

光伏设备行业指数,昨天创下了年内新低,今年的跌幅已达40.20%。达哥近半年来几乎没有谈过光伏,但很多人关心光伏行业的困境反转何时会来。

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对此,达哥想说的是,投资重在跟随,而不在预测,预测难度太高,证伪太迟。行业困境反转来临时,自然会在财报上体现,一般首先改善的就是现金流。等相关财务指标改善时,再关注也不迟。当然,也不排除这个板块因为跌多了而来一次超跌反弹。

据证监会最新消息,为切实回应投资者关切,维护市场稳定运行,经充分评估当前市场情况,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请,自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。同时,批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。

这会成为行情的转折点吗?明天重点关注市场量能,由此可以判断到底是小反弹还是转折行情。